Một nhà phân tích on-chain có tên là Lookonchain gần đây đã phác thảo một chiến lược chênh lệch giá có lợi nhuận được sử dụng bởi cá voi Ethereum liên quan đến việc đặt cược ETH (stETH).
1/ This whale has been doing arbitrage with ETH/stETH.
Let’s take a look at his strategy and see how much money he makes. pic.twitter.com/HtsgdiNb8i
— Lookonchain (@lookonchain) October 9, 2023
Theo @lookonchain, cá voi đổi ETH lấy stETH trên DEX với mức phí cao hơn một chút và sau đó đổi stETH 1:1 lấy ETH thông qua Lido. Điều này cho phép cá voi bỏ túi khoản chênh lệch giữa giá ETH và STETH.
Ví dụ: cá voi đã đổi 1.370 ETH lấy 1.370,3351 stETH trên 1 inch, trả 0,0061 ETH ($10) phí gas. Việc đổi stETH lấy ETH thu được lợi nhuận là 0,329 ETH ($540).
Mặc dù không mang lại lợi nhuận lớn cho một giao dịch, nhưng thực hiện việc này hàng ngày với 1.370 ETH sẽ tạo ra lợi nhuận hàng năm là 118 ETH ($194.000). Điều đó có nghĩa là APY 8,6% dựa trên việc chênh lệch giá ETH/stETH.
Nhà giao dịch có thể tăng lợi nhuận khi ETH/stETH giảm giá hơn nữa. Vào tháng 5 năm 2022, tỷ lệ này giảm xuống 0,94, mang lại lợi nhuận 87 USD trên mỗi giao dịch 1.370 ETH.
Chiến lược chênh lệch giá được coi là không phù hợp với những người có số vốn hạn chế do chi phí giao dịch liên quan. Cách tiếp cận này dường như được thiết kế riêng cho cá voi – những nhà đầu tư quy mô lớn, những người có đủ khả năng chi trả khoản phí khổng lồ.
Arbitrage là một chiến lược giao dịch được sử dụng rộng rãi trên các thị trường tài chính khác nhau, bao gồm cả lĩnh vực tiền điện tử . Cách tiếp cận này tận dụng sự khác biệt về giá của cùng một tài sản trên các nền tảng hoặc sàn giao dịch khác nhau. Về bản chất, nó liên quan đến việc mua một tài sản ở mức giá thấp hơn trên một nền tảng và bán nó với giá cao hơn trên nền tảng khác, từ đó tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch giá.
