Kể từ năm 2020, các ứng dụng liquid staking trên chuỗi khối Ethereum đã tăng trưởng ổn định và tính đến tuần đầu tiên của tháng 10 năm 2023, tổng cộng 23 nền tảng Liquid Staking Derivatives (LSD) nắm giữ 12,4 triệu ether, trị giá hơn 20 tỷ USD. Hiện tại, ba giao thức LSD hàng đầu nắm giữ hơn 11,041 triệu ETH , chiếm tỷ lệ đáng kể 89,18% trong tổng số ether bị khóa.
3 LSD Với 11 Triệu Ether
Khoảng một tuần trước, số lượng ethereum được nắm giữ bởi các giao thức Liquid Staking Derivatives (LSD) đã vượt mốc 12 triệu, với mức tăng thêm 370.000 ETH trong 5 ngày. Về cơ bản, LSD là một nền tảng phi tập trung cho phép người dùng đặt cược ETH của họ ở dạng lỏng, cho phép họ duy trì tính linh hoạt và thanh khoản đồng thời kiếm được phần thưởng.
Hiện tại, ba giao thức hàng đầu – nền tảng Lido, Rocket Pool và Wrapped ETH của Coinbase – chiếm 89,18% toàn bộ thị phần của token LSD. Lido Finance, được thành lập vào năm 2020, là công ty nắm giữ LSD lớn nhất của ethereum ( ETH ) với 8,79 triệu ETH được nắm giữ.
Điều này chỉ ra rằng số ether trị giá 14,55 tỷ USD do Lido nắm giữ chiếm 70,96% toàn bộ thị phần của LSD. Để đổi lấy ETH , các cá nhân nhận được ether đặt cược của Lido hoặc STETH. Định giá thị trường hiện tại đặt STETH trong số mười mã thông báo hàng đầu khi được xếp cùng với vốn hóa thị trường lớn nhất.
Có 269.080 địa chỉ duy nhất nắm giữ STETH và mã thông báo đã ghi nhận khoảng 1,15 triệu lần chuyển. Tính đến thời điểm hiện tại, nguồn cung STETH đang lưu hành là 8.790.000, trong đó 100 chủ sở hữu hàng đầu sở hữu chung 69,26% (6.088.042,02 mã thông báo) nguồn cung STETH. Một nghiên cứu được Coingecko công bố vào ngày 29 tháng 9 năm 2023 cho thấy STETH có lợi suất trung bình là 4,6%.
Nền tảng Wrapped ETH của Coinbase được xếp hạng là dự án LSD lớn thứ hai và hiện nắm giữ khoảng 1,3 triệu ethereum trị giá 2,26 tỷ USD. Hiện tại, có nguồn cung lưu hành là 1.297.211 mã thông báo CBETH được giữ trong số 40.653 địa chỉ duy nhất. Kể từ khi bắt đầu dự án , CBETH đã ghi nhận 210.532 giao dịch.
Việc phân phối mã thông báo Coinbase LSD có phần tập trung hơn so với STETH, vì 100 chủ sở hữu hàng đầu sở hữu chung 96,43% (1.250.865,13 mã thông báo) của CBETH đang lưu hành. Vào tháng 8 năm 2023, lợi suất trung bình của CBETH vẫn ở mức trên 3% và đã nhiều lần vượt qua 4% trong năm qua.
Người nắm giữ Ethereum ( ETH ) lớn thứ ba trong số các LSD hàng đầu là Rocket Pool, với bộ nhớ đệm là 951.264 ETH . Thị phần của Rocket Pool trên thị trường LSD đứng ở mức 7,68%, trong khi của Coinbase là 10,48%. Khi các cá nhân trao đổi ETH bằng Rocket Pool, họ sẽ nhận được mã thông báo có tên RETH và hiện tại, có tổng nguồn cung là 529.872 RETH.
Mã thông báo LSD RETH có 18.784 người nắm giữ và đã ghi nhận 197.928 giao dịch. 100 chủ sở hữu hàng đầu sở hữu chung 67,91% (359.823,38 mã thông báo) nguồn cung RETH. Dưới Lido, Coinbase và Rocket Pool là các LSD như Binance Staked Ether, Frax Staked Ether và Stakewise, mỗi LSD nắm giữ một lượng ethereum đáng kể.
Các công cụ Liquid Staking Derivatives vẫn tiếp tục tìm kiếm vị trí thích hợp trong lĩnh vực Tài Chính Phi Tập Trung (DeFi), cung cấp cho người dùng con đường để đặt cược (kiếm tiền) mà không cần bất kỳ điều kiện tiên quyết tối thiểu nào. Nghiên cứu tương tự do Coingecko thực hiện cho thấy tám LSD hàng đầu đã tạo ra lợi suất trung bình là 4,4% lợi suất phần trăm hàng năm (APY) kể từ tháng 1 năm 2022.
LSD gặp phải khá nhiều lời chỉ trích, nhiều người trong số họ cho rằng khái niệm này thúc đẩy sự tập trung hóa nguồn cung và người xác nhận. Ngược lại, một số người đam mê ủng hộ rằng LSD tăng cường tính phân cấp và bảo mật của Ethereum (và các chuỗi khác) bằng cách khuếch đại tính đa dạng trong bộ trình xác thực.
